Договір дорожче грошей

Яким чином іноземні страхові корпорації вирішуютьпроблеми з українськими боржниками

Останнім часом в Україні всечастішеговорять про залучення міжнародного торговельного фінансування під товарні операції, купівлю обладнання та реалізацію проектів з іноземними експортерами.Вітчизняні підприємці вже зробили для себе висновки про вигідність даного інструменту. Це було продемонстровано й напрактичній частині Другого міжнародного семінару з торговельного та проектного фінансування, де були представлені приклади українських компаній, які вже закрилитакі угоди за участю експортних кредитних агентств Atradius, банку Rabobank, що фінансує, і компанії IBcontacts.

Проте існує й зворотня сторона медалі. У випадку неплатеспроможності іноземного покупцяЕКА, які застрахували фінансові ризики іноземного постачальника та іноземного банку, що фінансує, стають заручниками ситуації.

Прості істини

Отримавши у своїй країні страховий поліс від ЕКА, експортер може цілком безболісно відвантажити товари українському покупцеві на умовах відстрочення платежу, оскільки всі комерційні і некомерційні ризики поставленого товару бере на себе ЕКА. В деяких випадках внаслідок економічної нестабільності, неправильного фінансового планування, зростання дебіторської заборгованості, а також глобальних кризових явищ, імпортер не в змозі розрахуватися за поставлені йому товари.У такому разі експортер, як правило, бере до уваги один з двох варіантів подальших дій: погодити план погашення заборгованості безпосередньо з покупцем або ж, якщо це неможливо, чи такий план не виконується покупцем, з метою отримання страхового відшкодування звернутися безпосередньо до ЕКА. У разі звернення експортера в ЕКА із заявою про виплату, останнє на підставі страхового полісу виплачує експортерові, як правило, до 85% вартості контракту у разі настання комерційного ризику і до 90% у разі настання некомерційного(політичного) ризику.

Яким чином це працює

Після того, як експортер отримує страхове відшкодування від ЕКА, він, як правило, не має претензій до імпортера, оскільки з цієї миті право вимоги виплати боргу належить відповідномуЕКА. Після отримання права вимоги виплати боргу ЕКА ініціює процедуру стягнення заборгованості з українського імпортера. Для цього в більшості ЕКА працюють власні фахівці у країні місцезнаходження покупця, або ж винаймаються досвідчені юридичні консультанти.

Варто зазначити, що в період кризи і після неї до експертів компанії IBcontacts все частіше стали звертатися представники іноземних ЕКА з проханням допомогти з проблемними позичальниками з України. Сьогодні компанія IBcontacts є довіреною особою з управління заборгованістю торговельних компаній з України і регіону СНД вже більш ніж десяти іноземних ЕКА. Таким чином, експертам IBcontacts доводиться відігравати роль посередника між іноземними ЕКА і вітчизняними компаніями, які з дуже об’єктивних причин часто не можуть заплатити за доставлений товар. У цих випадках наші експерти структурують борги, пропонуючи найоптимальніші для обох сторін рішення, коли кредитна корпорація може отримати свої «кровні», а українська компанія зберегти міжнародну репутацію.

В Україні зростаєкількість компаній-боржників зі зовнішньоекономічних контрактів. Так, за офіційними даними, отриманими експертами компанії IBcontacts під часспівпраці з експортним кредитним агентством Euler Hermes(Німеччина), в 2009 році стосовно товарів, що поставляються в Україну, експортерам було надано страхових полісів на суму більше ніж 414 млн євро у всьому світі. А в 2010 році ця цифра виросла до більш ніж 447 млн євро. При цьому в результаті неплатежів з боку українських покупців в 2009 році іноземним експортерам було виплачено 12,6 млн євроз причин настання комерційних ризиків, а в 2010 ця цифра становила вже 15,1 млн євро. За перше півріччя 2011 року ця сума досягла відмітки 11,5 млн євро. Цікаво, що за 2010 рік максимальну кількість подальших стягнень боргів Euler Hermes здійснив саме стосовно українських боржників(29,2 млн євро). На другому місці Єгипет, далі ідуть Канада й Корея.

Судити чи не судити – ось в чому питання

Варто зазначити, що контракти на постачання товару в Україну, за якими експортерові, а в майбутньому йЕКА, доведеться вимагати оплати, часто не оформлені належним чином або не оформлені взагалі. Адже ні для кого не секрет, що деякі українські компанії працюють через офшори, кудинадсилаєтьсярахунок експортера, постачається товар і тому украй складно відстежити його «прибуття» і подальшу долю в Україні.

Можливо, багато хто думає, що стягнути такі борги з українського імпортера взагалі неможливо. Проте це не завжди є кінцевою метою для ЕКА.

Практично в 90% випадків найбажанішим для ЕКА є мирне вирішення проблеми, тобто добровільне погашення заборгованості покупцем. Це вигідно як самому ЕКА, так і імпортерові. У цьому випадку ЕКА економить час на розгляді справи в судових інстанціях та гроші на відповідні судові розгляди і послуги адвокатів. При цьому ЕКА володіє важливим важелем впливу на імпортера: закриття цьому імпортерові кредитних ліній на постачання (тобто припинення страхування постачань експортерів стосовно цього покупця), а також ескалація на міжнародному рівні супутніх репутаційних, ринкових ризиків стосовно даної компанії-позичальника.

Так, у разі відмови добровільно погасити існуючу заборгованість перед ЕКА, усі поточнікредитні лінії на постачання закриваютьсяцьому боржникові автоматично в усіх офісах даного ЕКА. Як показує наша практика, кожне ЕКА має систему обміну інформацією про боржників між своїми офісами та оперативно реагує на відмову боржника погасити борг. В результаті, постачальники(як існуючі, так і майбутні) або взагалі відмовляються працювати з боржником, або переходять з ним на умови постачання товару виключно на умовах стовідсоткової передоплати. Подібний випадок стався з однією з українських компаній: внаслідок неоплати боргу, який був погашений цим ЕКА постачальникові,кредитні лінії на постачання товарів цій компанії були закриті в усіх офісах одного з провіднихЕКА.

Досвідчений читач заперечить, що для компанії-імпортера це й не так страшно, адже у нього залишилася можливість не погашати борг, і йому нічого пред’явити в разінеправильно оформленогопостачання. Але це теж не так. Інформація поширюється досить швидкоміж учасниками ринку тих чи інших товарів, те саме стосуєтьсяй різних ЕКА, які обмінюються інформацією, навіть знаходячись в різних країнах, за допомогою такої міжнародної організації як Бернський Союз(The Berne Union). Отримавши інформацію про неоплату, ЕКА може з легкістю розповсюдити її, як серед інших ЕКА, що працюють на аналогічному міжнародному ринку, так і серед інших постачальників. У результаті це призводить до того, що навіть через один непогашений борг компанія-боржник або стає ізольованою на міжнародному ринку, або працює виключно на умовах стовідсоткової передоплати, що часто виявляєтьсяскладним для імпортерів, особливо якщо йдеться про значні суми. Для того, щоб цього уникнути, імпортери погоджуються погасити існуючу заборгованість, нехай навіть частинами та з відстроченням на декілька років, що і є головною метою для ЕКА. У разі ж відмови платити і йти на переговори,боржникам обмежується подальший вихід на міжнародний ринок.

Про те, що вказані методи впливу працюють, свідчитьелементарна статистика. Так, згодно даних нідерландськогоЕКА Atradius, в 2010 році за страховими полісамиекспортерам у всьому світібуло виплачено 78,6 млн євро, що в порівнянні з пост-кризовим 2009 роком не так вже й багато, адже тоді нідерландському ЕКАдовелося компенсувати 255 млн євро. При цьому,стосовноукраїнських імпортерів було здійснено виплат на суму 4,6 млн євро за страховими полісами. Тут Україна також стоїть попереду майже усієї планети: на третьому місці. Так, за даними ЕКА, найбільша кількість відшкодувань в 2010 році стосувалася виплат щодо постачань в ОАЕ, Мексику, Україну і Казахстан. У кінцевому результаті даному ЕКАтакож вдалося стягнути з боржників-імпортерів доволі переконливі суми: 131 млн євро в 2010 році і 180 млн в 2009.

Важливий як процес… так і результат

Якщо ж говорити про сам процес стягнення, то він ініціюється як експортером, так і ЕКА, і починається з проведення переговорів з представниками боржника, встановлення можливості узгодження й підписання плану погашення заборгованості. Якщо процес переговорів затягується, і відповідний експортер або ЕКА розуміють, що він не дасть результатів, і при цьому документи на постачання товару в Україну оформлені не належним чином, кредитні лінії на постачання товару боржникові закриваються, інформація про неплатоспроможність імпортера поширюється серед інших ЕКА і постачальників. Такимчином, боржник стає ізольованим на міжнародному ринку. В даному випадку судовий процес не є виключенням: збір належних доказів – лише питання часу.

Якщо ж факт постачання довести можливо(як показує практика,в 70% випадків,), то експортер або ЕКА не будутьзволікати: як правило, після 3-6 місяців невдалих переговорів вони звернуться до відповідного господарського суду в Україні, або ж в міжнародний арбітраж. Приміром, одне з найбільших експортних кредитних агентств у світі Euler Hermes щороку веде близько 200 тис. справ із стягнення заборгованості по всьому світу. Тому вони натреновані і завжди готові йти до кінця. Якщо ж боржник не може розрахуватися або не хоче цього робити, абсолютно справедливим буде помістити його до «карантинного режиму», що відбувається шляхом поширення інформації про його фінансову нестійкість.

Зворотня сторона медалі

Слід пам’ятатий про ті випадки, коли ЕКА не виплачують страхове відшкодування експортерові і не отримують право вимоги боргу. Таке можливе у разі, коли експортер неналежним чиномоформив контракт на постачання товару або ж не оформив його взагалі. Тоді у експортера залишається ризик неоплати товару й відповідне право вимоги, його завданням є стягнення заборгованості з недобросовісного покупця. Випадки «недбалості»з боку експортерів ЕКА, як правило, не розцінюються як комерційний ризик і тому відмовляють у відшкодуванні, оскільки більше часу піде на збір доказів у справі. Крім того, доведеться вести справу з імпортерому країні його місцезнаходження, що також несе певні ризики. Це також варто врахувати вітчизняним експортерам, коли в Україні буде створено ЕКА,тоді страхування їх фінансових ризиків стане можливим згідно з законопроектом № 9373 «Про державну фінансову підтримку експортної діяльності», що не так давно було подано на розгляддо ВР України.

Та ЕКА не залишають «своїх»: навіть коли ризик неоплати поставленого товару покладений на продавця, ЕКА активно надають допомогу в питаннях стягнення заборгованості з українських імпортерів: їх представники проводять з боржниками переговори, постійно листуються. Як зазначалося вище, ЕКА готовевдаватися йдо крайніх заходів: закрити цьому покупцеві кредитні лінії на постачання товару в усіх своїх офісах по всьому світу і, крім того – розповсюдити на ринку інформацію про його неплатоспроможність. Експортер готовий йти на подібне, оскільки йому нічоговтрачати: якщо боржник не погасить борг, він з ним все одно не працюватиме. Подібний випадок трапивсятакож і в нашій практиці у пост-кризовий час, в 2009 році, коли декілька українських компаній, які працювали на ринку продуктів харчування, не розрахувалися з іноземними постачальниками. В даному випадку контракти на постачання не були оформлені належним чином, і саме через цю причину ЕКА в країні місцезнаходження експортера відмовилося виплачувати експортерам страхове відшкодування. У цьому є логіка, адже експортне кредитне агенство не може нести відповідальність за недбалість й неуважність постачальника при оформленні документів. Знову ж, причина відмови у виплаті прихована в тому, що ЕКА не хоче приймати на себе тягар судових процесів в Україні, адже це, по великому рахунку, не його основне завдання. Таким чином, експортер змушений самостійно домагатися виплати від покупця при сприянні з боку ЕКА.

Також важливим аспектом є те, що іноді в Україні значна частина того або іншого ринку товарів(50-70%) сконцентрована в руках 5-7 компаній і афільованих до них осіб. У разі невиплат боргів стосовно іноземного експортера або ЕКА інформація дуже швидко поширюється серед учасників внутрішнього ринку. За цим в Україні ідуть чутки про банкрутство боржника. Очевидно, що все цевпливає на репутацію імпортера, і його імідж на ринку міжнародного капіталу буде вже далеко не таким, яким був до моменту виникнення непогашеної заборгованості.

Проте не варто думати, що у разі виникнення заборгованості, відношення імпортера і ЕКА зіпсовані назавжди. ЕКА і експортер готові йти на зустріч і робити всі можливі кроки для того, щоб компанія-боржник змогла погасити існуючий борг. Навіть якщо це станеться за рішенням суду. Більше того, в практиці компанії IBcontacts є випадки, коли після погашення боргу згідно плану реструктуризації компанії-боржники успішно залучали експортне фінансування, співпрацюючи з тими ж постачальниками і ЕКА , які раніше виступали в ролі їх кредиторів. Врешті-решт репутація, довіра і сумлінність сторін є ключовими чинниками в міжнародній торгівлі.

Автор:
Олег Дорофєєв,
Керівник юридичного департаменту компанії IBcontacts

Повну версію статті читайте також в шостому номері IBobserver